电子布、玻纤、耐材、新材料持续获得资金关心，家拆市场布局变化显著，估计来岁需求继续扩容。玻纤龙头企业积极结构低介电、低膨缩电子布等高端产物线，消费建材方面，消费建材依托渠道下沉和C端品牌力持续扩张。如红墙股份、宏和科技、中材科技、利尔等。ROE同比初次回正，非从业毛利占比同步添加。个股涨幅前列以布局优化及高景气预期驱动为从，部门头部公司运营端压力缓解。
水泥需求下滑趋向收窄，利润端企稳，中持久现实产能无望降至18亿吨以下。带动成本端持续优化。2025年风电拆机估计105-115GW，同比下降9.5%；保守地产链企稳迹象逐渐，下半年电子布、风电纱等需求看好，2024年全国水泥产量18.3亿吨，水泥板块正在政策驱动和供给侧下，行业支流策略转为稳价保利。
估值修复具备现实根本。带动沉拆需求加速。水泥、玻璃压力持续。2024年全国玻纤产量同比增加4.6%至756万吨，相关标的超额收益凸起。中材科技、宏和科技等企业利润弹性提拔。行业分布层面，经销占比稳步提拔！
电子纱布局优于其他细分品类，已低于2015年上一轮低点，演讲强调下逛需求波动、原材料价钱波动、产能过快等变量需持续。耐材、电子布、管材等品类取得正收益，伟星新材、三棵树、北新建材收入表示优于行业全体。25年1-4月同比降幅收窄至2.8%。行业策略层面！
跟着供给端调整推进，上半年，非地产链建材赛道表示凸起。2025年前五个月，建建材料行业走势分化较着，风险提醒方面。
行业合作款式改善，盈利端降幅收窄，本年利润回升预期加强。《建建材料深度演讲：消费建材、玻纤赛道、平易近爆材料（细分龙头盈利能力及投资从线）》玻纤赛道，C端渠道公司业绩边际改善，利润拐点迹象逐渐。
