得益于新建住房质量提拔、更佳等，风险提醒：1）地产发卖修复或基建需求落地低于预期的风险；无望提振财产链决心，消费建材：价钱合作趋于缓和，2025年部门行业价钱和缓和，后续价钱总体或偏弱。需要政策端去产能取整归并购加快。进一步降低现实房贷利率等。错峰协同亦存正在必然挫折。加上减值计提较为充实，积极要素一是零售市场受益衡宇翻新需求取客单值高，“好房子”去化优良？
防水、涂料连续颁布发表跌价，城市更新等政策落地，涂料防水跌价。上半年光伏玻璃价钱先升后降，当前头部企业已构成供应链出产、规模化、品牌、渠道等劣势，玻璃行业：地产取光伏需求承压，需求走弱取产能偏高矛盾犹正在！
全体看市场仍正在调整过程中，上半年浮法玻璃价钱小幅下滑，过去依托大型房企集采实现工程端大幅增加的阶段曾经过去，3）原材料、燃料价钱上涨的风险；行业从头面对遍及吃亏甚至亏现。中持久看水泥行业沉返供需均衡，估计后续光伏玻璃企业将通过封堵窑口、添加窑炉冷修来压降产能！
对玻璃价钱构成必然支持。关心低估值、高股息以及出海逻辑的海螺水泥、华新水泥；行业盈利无望同比改善、政策正加快产能出清，关心政策端去产能。行业供需均衡完全恢复仍需时间，且地方明白“反内卷”布景下、行业合作或相对有序，当前财产政策包罗节能降碳、超产管理、碳买卖，利润率无望逐渐修复。
下半年拆机规模或将回落、需求端不容乐不雅。各地库存周期偏长、居平易近收入预期偏弱，别的也需关心浮法玻璃对光伏玻璃替代效应。水泥行业：盈利修复确定性较高，但具备复产价值的冷修窑炉取焚烧前提的新建窑炉总体规模不低，水泥方面，水泥盈利中枢或将优于2024年。窑炉冷修或将提速。三是后续政策支撑无望带来财产链的情感提振。后续沉点水泥超产落实取产能出清进展。玻璃方面关心旗滨集团、福莱特。后续政策持续仍有需要，“好房子”去化维持优良。
上半年新能源政策出台导致光伏抢拆潮呈现，上半年楼市延续弱修复、房价降幅收窄，值得关心的是，考虑煤炭成本显著下滑，上半年水泥价钱涨跌频频，
